来源：期货消费市场日报
作者：吴智昊
3月年来，亚洲地区亚洲地区禽流感呈现点多、面广、多发的特点，牵涉全国28个省（市、区），当中广东、安徽、浙江、烟台等地为现代石油化工支柱产业，有的是为出入口聚集地，有的是为消费集中区域。多个石油化工支柱产业受禽流感负面影响，货物运输迟滞，天然资源无法调出消化，多个城市不得不步入“慢生活”状态。有消费市场人士如是说，现阶段严格控管沿海地区牵涉的石油化工民营企业超万家，相当于石油化工金融行业的“六分之一”。
断了仓储，石油化工制造线不得不带票停建
亚洲地区禽流感点多、面广、多发，各省市为搞好禽流感防控工作要求，再现“封城”操作。
据隆众资讯PP资深分析师孙诚诚如是说，现阶段，烟台省全面叫停风险区货物运输业务，工程车禁止上路通行，除保障市民基本须要的生活超市、药店、医疗机构外，其他营业场所、门店一律停业，部分高速高速路采取临时封道控管措施。
广东省深圳和东莞两市，除保障城市运行及供港物资货运的交通外，全市公交、地铁停运，3月14日起，深圳仓点中止办理出入仓业务；东莞集运库房自2022年3月16日起，工厂关停停建，在此期间，库房中止收货、装箱发货。安徽省因禽流感防控工作须要，无锡、徐州、苏州、南通、泰州、扬州等地临时关闭部份高速公路高速路，采取严格交通货物运输管制措施。
“烟台、安徽、广东三省为石油化工金融行业支柱产业，各省市受禽流感负面影响，货物运输工程车难寻，外地司机需持多次多肽监测报告才可步入，天然资源物流配送周期较长，输出较为困难，引致各省市库房库容告急。”孙诚诚说。
期货消费市场日报本报记者了解到，各省市在搞好禽流感防控工作的同时，仓储受了相同某种程度的负面影响。当中，禽流感防控工作力度很强的沿海地区，根据消费市场消息称，仓储工程车司机行程码带星情况下不允许步入，不带星情况下须要随身携带48小时内多肽检验证明步入；控管相对宽松的沿海地区须要随身携带48小时内多肽检验证明步入。
“对于仓储效率来说，在进行物流配送之前，司机须要前往检验点进行多肽检验，不可避免地会耽搁相应时间。部分沿海地区因禽流感防控工作须要实施静止管理，天然资源流通迟滞致使消费市场运行卡顿，民营企业半成品无法输出，原料天然资源无法输出，部份产业上中下游将遭遇VPR爆库的难题。”孙诚诚说。
受禽流感负面影响，石油化工消费市场近期供需两弱，行情低迷。当中，负面影响最大的还是跨省（市）的仓储货物运输难题。部份制造民营企业遭遇原材料采购困难的情况，也存在制造未受负面影响但产半成品产品销售发运迟滞、库存量量减少倒降于关停的情况。
采访中，本报记者了解到，现阶段，石油化工民营企业遭遇出入仓储受阻、人员无法到岗的双重困扰，正常的制造、产品销售受相同某种程度负面影响。以上市公司为例，吉林化纤、鲁北石油化工先后发布公告宣称部份制造线不得不停建。
乙烯基产业动工受很大负面影响
当前，乙烯基供应链的动工制造同样受很大的负面影响。
“就下游制造民营企业来说，乙烯基金融行业下游多为炼化一体化等大型民营企业，从以往几轮禽流感的情况看，制造的抗风险能力很强，现阶段暂未看到因禽流感而造成的动工率消费市场波动。”中基石油化工有限公司乙烯基相关负责人赵鹏宇表示，当然，他也有听到部份西北沿海地区的煤石油化工民营企业，因为汽运货物运输阻断而引致半成品量减少的难题，未来不排除倒降于负的可能。
而下游用户民营企业受禽流感防控工作政策的负面影响比较大。3月份“小阳春”本来是乙烯基金融行业的一个现代旺季，但现阶段看来，春节后复工复产带来的下游动工提升趋势在3月份戛然而止，近两周甚至出现动工下滑的现象。
“华东沿海地区感受比较明显的比如嘉兴中心地带的童车、板材金融行业，杭州中心地带的管材金融行业，苏州中心地带的托盘、日用品金融行业，均受相同某种程度的负面影响。”赵鹏宇如是说，也有部份金融行业受益于禽流感防控工作须要，比如纤维无纺布金融行业近期出现口罩和防护服订单回暖、动工率提升的现象。但整体来看，乙烯基下游的动工需求还是受很大的抑制。
“对制造民营企业来说，前期因效益难题，部份石油化工民营企业已经存在带票或者检修动作，加上此轮禽流感负面影响，仓储物流配送受限制，厂库现阶段暂时高于正常水平。对下游民营企业来说，同样受工程车货物运输限制，半成品库存量产品销售及货物运输受阻，库存量积攒之下民营企业动工率受很大负面影响。”光大期货消费市场分析师周遨称。
据孙诚诚如是说，当前乙烯基下游制造民营企业因禽流感防控工作引致动工降低和停放的较少，除河北沧州和知信30万吨/年PP装置于3月13日因仓储货物运输迟滞停放外，其余民营企业并未受明显负面影响。
“从中下游来看，各省市禽流感防控工作及交通控管，使得天然资源无法顺畅输出与输出，部份供应链上中下游民营企业遭遇VPR关停的难题；从消费端看，下游民营企业半成品库存量或将有很大积攒，若积攒到很大某种程度，预计将在很大某种程度上负面影响下游民营企业动工率。”孙诚诚说。
关注生产成本端和去库节奏
采访中本报记者了解到，节后年来，乙烯基消费市场的消费市场波动更多来自于生产成本端铁矿石的负面影响，自身基本面偏弱。
在业内人士看来，铁矿石频繁消费市场波动负面影响消费市场操作情绪，生产成本依然是决定乙烯基价格走势的不可忽视因素。
“国际铁矿石价格持续处于较高水平，油基乙烯基生产成本必将攀升，民营企业运营压力骤然上升，原料价格疯涨出现下游和下游同时亏损的状态。”孙诚诚表示，现阶段在下游需求疲软、去库缓慢的状态下，下游民营企业产能基数较大，阶段性减产无法使供需再平衡，但若下游高亏损持续，减产进一步扩散的可能性依旧存在，因此驱动由弱转强的潜力仍存。
“近期铁矿石价格快速回落后又再度反弹，乙烯基制造端生产成本推动延续，下游炼厂主动减产情况增多，但对供应负面影响某种程度有限；亚洲地区多地禽流感反扑引致仓储迟滞，需求下滑，乙烯基呈现供需两弱的格局。”周遨称。
周遨认为，现阶段制造民营企业遭遇的主要矛盾：一方面是油价不断上涨之下生产成本压力加大，另一方面是需求跟进缓慢引致库存量去化困难。在下游需求疲弱的当下，石油化工民营企业停放检修成为缓解当下矛盾的主要手段。“从3月份已经检修和计划检修的损失量看，3月份乙烯基装置检修损失量远高于历史同期水平。”他称，对下游来说，由于货物不能跨区域流动，使得下游动工率在“金三银四”的现代旺季下不增反降。
“现阶段来看，消费市场关注的点还是高企的显性库存量如何化解的难题。”赵鹏宇表示，对于过低的下游制造利润和内外比价，乙烯基或通过下游的减产和出入口量调节来实现供需平衡。
对于乙烯基消费市场后期走势，周宇鹏持谨慎偏乐观态度。“一方面，乙烯基相对于铁矿石、石脑油、丙烷的相对估值极低，价格下跌空间比较有限；另一方面，亚洲地区禽流感得到有效控制后，前期受抑制的需求有望恢复。”他认为，现阶段处在高位的铁矿石价格消费市场波动较大，消费市场须要谨防生产成本崩塌带来的下行风险。
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